配资安全融资 中银证券远见价值混合季报解读：A类净值暴涨60.95% 份额净赎回超4100万份

指标 中银证券远见价值混合A 中银证券远见价值混合C

本期已实现收益（元）	17,183,924.79	1,577,126.44
本期利润（元）	29,065,539.71	2,362,070.94
加权平均基金份额本期利润（元）	0.4737	0.4797
期末基金资产净值（元）	44,172,146.13	6,113,041.36
期末基金份额净值（元）	1.3063	1.2829

报告期内配资安全融资，A类份额实现利润2906.55万元，C类236.21万元，两类份额加权平均利润分别为0.4737元、0.4797元，显示基金单位份额盈利能力较强。期末A类净值4417.21万元，C类611.30万元，份额净值分别为1.3063元、1.2829元。

A类份额净值增长与基准对比

阶段 净值增长率 业绩比较基准收益率 超额收益（净值-基准） 净值增长率标准差 基准收益率标准差 波动差异（净值-基准）

过去三个月	60.95%	9.63%	51.32%	2.55%	1.01%	1.54%
过去六个月	53.57%	6.31%	47.26%	2.23%	0.91%	1.32%
过去一年	114.96%	20.81%	94.15%	2.02%	0.81%	1.21%

C类份额净值增长与基准对比

阶段 净值增长率 业绩比较基准收益率 超额收益（净值-基准）

过去三个月	60.80%	9.63%	51.17%

过去三个月，A类份额净值暴涨60.95%，远超业绩比较基准9.63%的收益率，超额收益达51.32个百分点；C类净值增长60.80%，超额51.17个百分点。但基金净值波动率（A类2.55%）显著高于基准（1.01%），波动差异1.54个百分点，显示高收益伴随高风险。

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报告期内，基金重点配置通信、电子、建材等行业，受益于AI产业趋势爆发。管理人指出，AI需求拉动下，新兴科技及部分传统行业供需失衡，相关产品价格快速上行，通信、电子、建材、机械等行业涨幅居前。持仓策略上，基于供需平衡表进行行业集中配置，短缺性行业贡献主要收益。

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截至报告期末，A类份额净值1.3063元，报告期净值增长率60.95%；C类净值1.2829元，增长率60.80%，同期业绩比较基准收益率仅9.63%，两类份额均实现超50个百分点的超额收益。

管理人认为，AI爆发趋势不可逆，是全年主线，但需关注海外云厂商资本开支持续性及头部模型厂商付费月活变化。随着原油价格下行，市场对美联储货币政策预期回摆，前期超跌顺周期板块有望在8月旺季来临后价格回升，推动估值再平衡。当前多数行业估值回到合理偏低水平，下半年或迎百花齐放行情。

资产类别 金额（元） 占基金总资产比例

权益投资	47,036,167.33	88.20%
固定收益投资	708,837.84	1.33%
银行存款和结算备付金合计	3,111,881.39	5.84%
其他资产	2,474,121.54	4.64%

基金资产配置高度偏向权益市场，股票投资占比88.2%，固定收益投资仅1.33%，现金及等价物5.84%，显示管理人对权益市场强烈看好，但也放大了市场波动风险。

行业 金额（元） 占股票投资组合比例

制造业	46,311,787.63	92.10%
信息传输、软件和信息技术服务业	724,379.70	1.44%
其他行业	-	0%

股票投资中，制造业占比高达92.1%，信息传输等行业仅1.44%，其他行业配置为0，行业集中度显著，过度依赖单一行业可能导致业绩波动加剧。

序号 股票代码 股票名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例

1	301526	国际复材	3,458,247.00	6.88%
2	300308	中际旭创	3,302,000.00	6.57%
3	300502	新易盛	3,192,820.00	6.35%
4	688347	华虹宏力	2,650,716.60	5.27%
5	688630	芯碁微装	2,131,083.81	4.24%
6	002384	东山精密	2,125,035.00	4.23%
7	600183	生益科技	1,907,400.00	3.79%
8	688012	中微公司	1,883,370.00	3.75%

前十大重仓股（披露8只）合计占基金资产净值比例35.08%，均为制造业及科技领域标的，其中中际旭创、新易盛等为AI光模块龙头，华虹宏力、中微公司属半导体设备领域，显示基金对AI产业链的深度布局。

项目 中银证券远见价值混合A 中银证券远见价值混合C

报告期总申购份额（份）	1,516,771.48	1,347,396.05
报告期总赎回份额（份）	42,750,728.21	2,024,278.28
净赎回份额（份）	-41,233,956.73	-676,882.23
期末份额总额（份）	33,813,571.72	4,765,012.90

报告期内，A类份额遭遇巨额赎回，总赎回4275.07万份，申购仅151.68万份，净赎回4123.40万份；C类净赎回67.69万份。大规模赎回或与投资者在基金净值大幅上涨后获利了结有关，但也可能反映对后续行情的谨慎态度。

风险提示：基金权益仓位高达88.2%，行业集中于制造业（92.1%），前十大重仓股占比超35%，叠加净值波动率显著高于基准，若AI产业链景气度不及预期或市场风格切换，基金业绩可能面临较大回调压力。此外，A类份额净赎回超4100万份，可能影响基金运作灵活性。

投资机会：管理人看好AI产业趋势及顺周期板块估值修复机会，若后续海外云厂商资本开支持续、原油价格回落推动顺周期行业复苏，基金配置的通信、电子、建材等板块或继续受益。投资者可关注基金对AI产业链细分领域及顺周期标的的调整动态。

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责任编辑：小浪快报配资安全融资